文/《投资与理财》记者 王超凡
上半年由于股市低迷、楼市不济，再加上通胀预期和加息预期双重压力，投资者观望情绪浓厚。目前，2010年投资理财已经进入了“下半场”。身处“负利率”时代，把钱存进银行，只能让它一天天缩水，于是银行理财产品再度受到热捧。
“招银进宝之点贷成金25号：期限92天，年化收益率3.5%，认购起点5万元……”招商银行内，前来进行人民币理财咨询投资的顾客络绎不绝。记者从招行了解到， 5月份、6月份，人民币理财产品的发行密度就显然加大，从几天的超短期理财产品到半年、一年乃至几年的理财产品，发行量比三四月份增长约50%。同样的情况也出现在了别的银行，人民币理财产品的销售量有所增加，而且，以期限一年之内的固定收益类理财产品销量为最好。
业内人士表示，汇改重启，人民币汇率弹性增强，人民币兑美元持续升值，这一切刺激了人民币理财产品的热销。
普益财富监测数据显示，7月9日至7月15日期间，23家银行共发行120款人民币理财产品，市场占比为74.07%，其中人民币债券和货币市场类理财产品47款，信贷类理财产品18款。从产品收益类型来看，中国银行和上海银行等8家银行发行了20款保证收益型产品；深圳发展银行和华夏银行等5家银行发行了8款保本浮动收益型产品，保本类产品市场占比达59.57%；民生银行和杭州银行等4家银行发行了19款非保本浮动收益型产品。
与人民币理财产品受到各方追捧相比，外汇理财产品却是压力重重。相比之下，这一时期只有10家银行，发行42款外币理财产品。其中美元理财产品21款，澳元理财产品10款，港币理财产品5款，欧元理财产品5款，英镑理财产品1款。
对此，普益财富研究员王亮分析指出，外汇理财产品发行和销售走低，主要是由于近期美元、欧元、澳元等货币的波动方向变得让人难以捉摸。
本外币产品除了销售量的差距，还有收益率上的差别。目前各家银行发行的一年期美元稳健收益型理财产品预期收益率为2.7%左右，一年期欧元稳健收益型理财产品预期收益率在1.3%左右，一年期澳元稳健收益型理财产品预期收益率为5.4%左右。按照现在业内普遍估算的人民币年升值3%计算，购买人民币理财产品既可以享受本身获得的收益，还可以获得升值带来的附加收益，这是目前其他币种理财产品所达不到的。
王亮认为，在汇率变动不明朗的前提下，发行银行要想吸引投资者的关注，就必须在原有基础上提高预期收益率，相当于是对可能出现的汇率损失风险给予一定溢价。但经过5月以来理财产品收益率的上升，银行已不太可能对外币理财产品给予更高的预期收益率，最终可能会直接减少这类产品的数量。